台廠撈大單 誰最占便宜？ 貿易戰好漢股

	全世界最厲害的頭腦、最捉摸不透的管理動向、不知何去何從的地球命運，都在【世界公民電子報】。 想瞭解最時尚、自然的Life Style？輕鬆成為新時代生活達人？【晨星生活元氣報】讓你輕鬆掌握最新生活訊息！

★ 無法正常瀏覽內容，請按這裡線上閱讀 新聞  健康  u值媒  udn部落格

2019/08/30 第314期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份  |  非凡商業周刊  |  臉書粉絲團 本期焦點 台廠撈大單 誰最占便宜？ 貿易戰好漢股 特別報導 友達 群創為何這麼熱？ 短線套利夯 中長線顛倒操作 非凡情報 訂閱《非凡商業周刊》     台廠撈大單 誰最占便宜？ 貿易戰好漢股 【作者/賴建承】 貿易戰有愈演愈烈趨勢，中國8月23日宣布將對價值750億美元的美國商品加徵10%、5%不等關稅，分兩批在9月1日、12月15日起實施，而川普也不甘示弱，立即宣布9月1日起將對價值3000億美元商品由10%提高至15%關稅，目前被徵收25%關稅的2500億美元中國商品，稅率在10月1日升至30%。雖然美、中隨後釋出善意，表示雙方仍舊努力在協商，但依據目前情勢發展，美中貿易戰短期間難以化解。 轉單效應分3類 掌握指標股別搭錯車 此外，日、韓互相將對方從能享有貿易優惠的「白色名單」中移除後，南韓宣布終止「日韓軍事情報保護協定」，使得兩國衝突持續升高。由於全球貿易戰看似無法收拾，讓蘋果執行長庫克急忙找川普訴苦，川普似乎也有意協助蘋果打三星！然而在此混亂之際，政府鼓勵台商回流，台灣廠商能否因此受惠轉單效應呢？讓我們從營收數據來找出端倪！ 所謂的轉單效應可以分為3大類，第1類是主要生產線已不在中國，包括紡織、製鞋、自行車等族群；第2類為中國供應鏈去美化，包括IC設計、晶圓代工、封測、5G及手機零件等族群；第3類為日韓貿易戰受惠的記憶體族群。 因應中國工資不斷的提升與環保議題，早年到大陸設廠的紡織、製鞋與自行車等早已轉移生產基地，並以東南亞為主要根據地，甚至將高附加價值產品移回台灣生產，因此，反而有機會受到轉單效應激勵。配合2020東京奧運商機加持，Nike及Lululemon對後市展望樂觀，Under Armour營運也自谷底回升，研判相關指標股當可受惠。 第2季因處出貨淡季，股價紛紛遭受到法人調節，不過，儒鴻（1476）上半年EPS仍有7.18元，且7月營收緩步成長，待法人賣壓結束，同時1月9日頸線363.5元不跌破，將有反彈空間。聚陽（1477）上半年EPS3.83元，累計前7月營收年增19.5%，近期外資與投信轉買，5日線不破有機會挑戰季線。廣越（4438）第2季轉虧為盈，使得上半年EPS達3.09元，7月營收20.9億元，月增率11.9%、年增率22.9%，累計前7月營收年增45.5%，不過量能低迷，季線為多空關鍵。 製鞋股營收吸睛 前7月呈年增兩位數 製鞋相關廠商裡，前7月營收全部呈現年增兩位數之趨勢，雖然7月營收普遍呈現月減，不過依舊維持年成長態勢，明顯看出轉單效應！豐泰（9910）已在越南廠設立研究開發中心，產能也以越南最大，同時持續在印度及印尼擴產，期望能替更多品牌廠商代工，上半年EPS4.24元，居製鞋業之冠。股價受到外資調節，6月以來表現欠佳，不過外資賣壓已減緩，投信也少量買超，股價不破底有機會反攻。 至於寶成（9904），公司在中國生產比重僅剩不到2成，越南則提升至5成，其它生產國包括印尼、孟加拉、柬埔寨、緬甸等，上半年EPS2.36元，近期外資與投信也在站買方，5月以來上升趨勢線不破可逢低布局。鈺齊-KY（9802）上半年EPS3.21元，不過短線股價受到法人由買轉賣影響，股價有轉弱的疑慮，季線可做為多空分水嶺。 【完整內容請見《非凡商業周刊》2019/8/30 No.1160】想了解更多，詳洽02-27660800     友達 群創為何這麼熱？ 短線套利夯 中長線顛倒操作 【作者/林明謙】 話說面板產業從2013年以來開始好轉，進入了6年來的獲利循環，但是從去年下半年以來，大尺寸面板價格又出現連續下跌，讓產業今年開始虧損，讓面板股的股價出現破底創歷史新低的狀態。 9月可望止穩報價 而這種情況也不是只有台灣而已，包含中、日、韓的面板產業也都是慘兮兮的，所以各大廠終於痛下決心，決定減產面板產量。以最新的市場研調結果來看，三星可能減少5成、夏普減產2∼3成，包含京東方、華星光電及惠科也都減產2∼3成，另外，LGD、友達（2409）及群創（3481）也都減產約10%。整體來看，以中國占全球面板約55%來看，全球供給大幅減少3∼4成，業界推估9月面板報價可能會止跌，並且開始向上，有利於年底的反彈漲價。 理論上大家一同減產是有利於報價的反彈，但是公司獲利又不是只有看報價反彈，還要看銷售量，減產了，代表獲利也會有下滑的壓力，而且還要看實際減產的狀況如何？像OPEC有時喊減產，但實際上可能也會偷偷賣，以致於油價不一定會上漲，而面板產業也是同樣的道理，先不要期待股價會因此開始反轉而急上。 另外，投資人會覺得面板股常利空消息一出了就上漲，利多一出了就下跌，讓大家往往摸不著頭緒。 主力與散戶的最愛 這是因為面板股常是主力與散戶眼中的熱門當沖標的，主要有以下3個原因，第1、「股價低」永遠是散戶的最愛，面板雙虎的股價目前不到7元、8元，買個10張也只有7萬元、8萬元，這是吸引一般散戶參與的最佳標的。 第2是「產品容易理解」，因為面板產品大家都看得到而且很熟悉，不像IC設計一樣那麼的高科技而難懂，就跟當年的光碟片產業熱潮一樣，家喻戶曉的東西不難理解，也特別容易引起市場的共嗚，一有題材，當沖起來就特別熱絡。 第3是因面板業「股本大、產業族群大」，像友達與群創的股本都逼近千億元，代表流通在外股數都有近千萬張，流動性很夠，加上若整個族群夠大，主力與散戶的資金可以大量且快速的進入，常成主力與散戶的最愛，只要有題材，幾百億元的資金要進進出出沒問題，也會相當的熱絡，尤其是散戶幾乎人手一張。 太多人上車的結果，常常利空消息一出了就上漲，利多一出了就下跌，千萬不要靠消息面來做股票。加上大盤已在萬點之上長達一段時間了，但有些個股的股價卻好像是在指數5000點的水準而已，面板股就是其中一環，很多人希望面板股能夠出現反彈，自然在產業有一些風吹草動，很容易就讓股價在低檔出現波動，例如像三星可能關掉一條生產線，光這個消息一傳出還未經確認，就讓友達與群創的股價開始活絡起來，因為市場與主力也想要讓面板業補漲，但真正會有上漲行情的，還是需要靠基本面，而基本面的好轉則是需要時間，不能只有靠大廠們喊話減產。 【完整內容請見《非凡商業周刊》2019/8/30 No.1160】想了解更多，詳洽02-27660800     訂閱《非凡商業周刊》 冬季概念股預備起 紡織 汽零 抗凍劑摩拳擦掌 若從產業淡旺季的角度切入，就能找到短中長線布局方向，現階段不妨以Q4為布局思考的關鍵，而冬季概念股就是可以多花點心思的族群，其中紡織、汽車零組件、抗凍劑相關投資人皆可留意。 ★訂閱《非凡商業周刊》半年26期》4500元、1年52期》8600元 地址 : 台北市松山區105光復北路11巷33號3樓　(大台北瓦斯大樓)台北監理處後面 服務電話 :(02)2766-0800 傳真號碼: (02)2761-1032 訂閱非凡商業周刊     •川普施壓華為爽到台灣 5G訂單春燕提早報到 原本外界預期明、後年才會正式降臨的5G商機，因中美貿易戰惡鬥，竟意外地提早報到！原本大家預估是明年、甚至2021年後才會發生的事，沒想到，從2019年第二季開始，5G訂單春燕已提早來報到。 •濱海公路旅行 開進南台灣秘境公路 在旭海通往港仔的台26線上，可以看到遍佈鵝卵石的海岸、群狀珊瑚礁沿岸、海蝕平台等豐富自然景觀，此外，還有可俯瞰太平洋的旭海大草原，走累了，就泡泡部落裡的百年湯泉，山海間的秘境之旅就從旭海開始。

本電子報著作權均屬「聯合線上公司」或授權「聯合線上公司」使用之合法權利人所有， 禁止未經授權轉載或節錄。若對電子報內容有任何疑問或要求轉載授權，請【聯絡我們】。   免費電子報 | 著作權聲明 | 隱私權聲明 | 聯絡我們